안녕하세요, 주알남입니다.
지난주 AI 개발 속도조절론이 시장을 짓눌렀는데, 이번 주 월요일 메타가 개인형 AI 에이전트 ‘뮤즈’를 출시하며 완전히 판이 뒤집혔습니다. 실제로 작동하는 AI 서비스가 나오자 “AI 버블 우려”는 순식간에 “AI 수요 증명”으로 바뀌었고, 반도체·기술주가 일제히 폭등했습니다. AMD의 시총 1조 달러 돌파가 이 반전을 상징합니다.
다만 한 주 내내 국채 금리가 새로운 다년 최고치를 계속 갈아치웠습니다. 수요일 이란 대통령의 UN 연설 이후 유가가 4% 급등하고 PMI 지표가 예상을 크게 웃돌며 ‘경기 과열’ 신호까지 겹치자 10년물 금리가 2007년 이후 최고인 5.135%까지 뛰었고, 목요일에는 30년물이 장중 5.501%(2004년 이후 최고)를 찍었습니다. 다행히 미·이란 호르무즈 해협 재개방 협상 소식이 전해지며 주 후반 낙폭을 줄이고 반등 마감했습니다.
이런 흐름 속에서 월요일 저녁 TSLL을 네 차례에 걸쳐 매도하며 차익을 실현하고, 그 자금으로 SCHD를 세 차례 나눠 담았습니다. 회복 중인 종목에서 이익을 실현해 조정받는 종목으로 옮기는 전형적인 순환 매매였습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 9월 21일 ~ 9월 25일)
S&P500: 7,743.41 🔺 +92.91 (+1.21%)
NASDAQ: 27,068.72 🔺 +546.18 (+2.06%)
DOW: 51,828.62 🔺 +145.98 (+0.28%)
RUSSELL2000: 2,837.55 🔻 -22.85 (-0.80%)
KOSPI: 7,080.92 🔺 +186.69 (+2.71%)
KOSDAQ: 844.48 🔺 +17.36 (+2.10%)
나스닥이 +2.06%로 이번 주를 이끌었습니다. 메타 뮤즈 랠리가 월요일 하루 나스닥100을 +2.8% 끌어올린 것이 주간 상승분의 대부분을 차지합니다. 반면 러셀2000은 -0.80%로 유일하게 하락했는데, 고금리 장기화가 소형주에 먼저 부담으로 작용한 것으로 보입니다.
코스피는 +2.71%로 강했습니다. 삼성전자가 3분기 배당 기준일을 앞두고 고배당 모멘텀에 힘입어 우선주·보통주 동반 강세를 보인 것이 지수를 받쳤습니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
포트폴리오 총 수익률: +7.07% (전주 +6.61%, +0.46%포인트)
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| 1Q 미국나스닥100 | 14.51% (+0.26%) | +12.05% (+2.28%) 🔺 |
| QQQM | 14.11% (+0.10%) | +14.64% (+1.01%) 🔺 수익률 최상위 유지 |
| SPYM | 13.90% (-0.17%) | +8.42% (-1.09%) 🔻 |
| IJR | 12.06% (-0.36%) | +2.01% (-2.80%) 🔻 |
| 1Q 미국S&P500 | 11.82% (-0.07%) | +5.80% (-0.37%) 🔻 소폭 |
| SCHD | 11.66% (-0.09%) | +4.58% (-3.30%) 🔻 저가 분할매수 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 6.33% (-0.15%) | +10.46% (-2.36%) 🔻 |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 4.54% (+0.51%) | +24.93% (+14.31%) 🚀🚀 폭등, 포트폴리오 최고 상승폭 |
| USD | 4.07% (+0.21%) | +10.93% (+6.00%) 🚀 |
| TSLL | 3.37% (-0.33%) | -26.02% (+0.69%) 🔺 회복 중 대량 차익실현 |
| QLD | 2.11% (+0.08%) | +3.75% (+4.09%) 🎉 흑자 전환! |
| SSO | 1.51% (-0.01%) | -2.35% (-0.01%) 🔻 거의 보합 |
📊 계열별 분석
나스닥/성장 계열(QQQM + 1Q 나스닥100 + TIGER 필라반도체레버리지) 합산 비중 33.16%. 3주 연속 포트폴리오 최대 비중 계열이자 이번 주 최고 성과 계열입니다. 특히 TIGER 필라반도체레버리지의 폭등이 전체 계열 수익률을 크게 끌어올렸습니다.
S&P500 계열(SPYM + 1Q S&P500) 합산 비중 25.72%. -1.09% / -0.37%로 소폭 조정받았습니다.
배당성장 계열(SCHD + TIGER 배당다우존스) 합산 비중 17.99%. SCHD -3.30%, TIGER 배당 -2.36%로 이번 주도 코어 자산 중 가장 부진했습니다. 다만 SCHD는 이번 주 세 차례에 걸쳐 저가 매수를 이어갔습니다. AI 랠리 국면에서 배당주가 소외되는 흐름이 3주째 반복되고 있습니다.
소형주(IJR) 비중 12.06%. -2.80% 조정받았습니다. 러셀2000 -0.80%보다 낙폭이 컸습니다.
전술 포지션(TSLL + USD + QLD + SSO) 합산 비중 11.06%. USD가 두 자릿수 수익률(+10.93%)에 올라섰고 QLD도 흑자 전환했습니다. 손실 종목이 TSLL과 SSO 두 개로 줄었습니다.
🎯 주요 변화 포인트
🚀🚀 TIGER 필라반도체레버리지 +24.93%: 지난주 패닉 매수의 대박
지난주 AI 속도조절론 패닉 한가운데서 담았던 TIGER 필라반도체레버리지가 이번 주 +14.31%포인트 폭등하며 +24.93%를 기록했습니다. 포트폴리오 전체에서 가장 높은 수익률입니다.
메타의 AI 에이전트 ‘뮤즈’가 실제로 좋은 반응을 얻자, 반도체 수요가 허상이 아니라는 인식이 시장 전체에 퍼졌습니다. 메타 +11%, 인텔 +12%, AMD 약 10% 상승하며 시가총액 1조 달러를 처음 돌파했습니다. 불과 일주일 사이 “AI 버블 우려”에서 “AI 수요 증명”으로 서사가 완전히 뒤집힌 결과입니다.
🔄 TSLL 대량 차익실현 → SCHD 분할 매수
월요일 저녁 한 시간 남짓한 사이 TSLL을 네 차례에 걸쳐 매도하고, 그 자금을 SCHD로 옮겼습니다.
TSLL 매도 흐름: $10.00 → $10.20 → $10.30 → $10.65 구간, 가격이 오르는 내내 단계적으로 매도
SCHD 매수 흐름: $33.71 → $33.60 → $33.36 구간, 가격이 내리는 내내 단계적으로 매수
회복 중이던 TSLL에서 오르는 가격에 맞춰 이익을 실현하고, 같은 시간 조정받던 SCHD를 내리는 가격에 맞춰 담는 정확히 반대 방향의 매매를 동시에 진행한 셈입니다. TSLL은 비중이 3.70%에서 3.37%로 줄었지만 수익률은 오히려 -26.71%에서 -26.02%로 소폭 개선됐습니다.
🎉 QLD 흑자 전환, USD 두 자릿수 진입
QLD가 -0.34%에서 +3.75%로 흑자 전환했습니다. USD도 +4.93%에서 +10.93%로 뛰며 처음으로 두 자릿수 수익률에 진입했습니다. 지난 두 주간 AI 관련 레버리지 자산에 나눠 담아온 결과가 이번 주 랠리에서 뚜렷하게 나타났습니다.
📰 주간 뉴스 요약
9월 21일 (월) — 메타 ‘뮤즈’ 쇼크, AMD 시총 1조 달러
- 메타 AI 에이전트 ‘뮤즈’ 출시 성과: 메타 +11%, 인텔 +12%, AMD 약 +10%로 사상 최초 시총 1조 달러 돌파 🚀🚀🚀
- 트럼프-덴마크 그린란드 안보 협정 발표: 그린란드 자원 관련주 급등
- 유가 하락(WTI 100달러 미만), 10년물 금리 4.91%로 하락, 비트코인 8만 6천달러 돌파: 3중 호재로 S&P500 +1.5%, 나스닥100 +2.8% 🎊
9월 22일 (화) — 나스닥100 최고치, 플랫폼주는 소외
- 메타 뮤즈 파트너십 확장: 쇼피파이 +7.1%, 샌디스크 +7%
- 구글 -3.8%, 아마존 -2.2%: 뮤즈의 소비자 서비스 침투로 수수료·마진 감소 우려 💥
- 트럼프, 이란 관련 상반된 발언 + 호르무즈 재개방 제안: 유가 하락 지속(WTI $92.99)
9월 23일 (수) — 이란 UN 연설, 국채 금리 2007년 이후 최고
- 이란 대통령 UN 연설 직후 유가 4% 가까이 급등 💥
- S&P 글로벌 PMI 잠정치 예상 대폭 상회: ‘경기 과열’ 신호로 해석 — 10년물 금리 5.135% (2007년 이후 최고) 💥💥
- S&P500 -0.75%: 메타는 뮤즈 호평 지속으로 +1%, 주간 누적 +12%
9월 24일 (목) — 30년물 금리 2004년 이후 최고, 미·중 정상회담
- 30년물 국채금리 장중 5.501% (2004년 이후 최고): 이후 호르무즈 재개방 단계적 논의 보도로 낙폭 축소 💥
- 트럼프-시진핑 백악관 국빈회담: 무역휴전 내년 1/10까지 연장, AI 사고 상호통보 핫라인 신설 논의
- 메타 ‘메타 참’ AI 기기 공개: +4.5% 급등 🚀
- 오라클, 뉴멕시코 AI 데이터센터 ‘불가항력’ 조항 행사: 지역 반발·인허가 지연으로 -3.5~7.34% 💥
9월 25일 (금) — 호르무즈 외교 기대, 반등 마감
- 이란, 호르무즈 재개방·핵협상 재개 제안: 유가 2% 하락, 시장 부담 완화 🎊
- 마이크로소프트, 신규 코파일럿 앱 공개: +3.7% 🚀
- 코스트코 4분기 매출 약 939억달러, 동일매장매출 +9.4%: 신규 매장 33개 계획 발표 🎊
- 아카마이-앤트로픽, 7년 최대 120억달러 클라우드 컴퓨팅 계약: 장전 +21% 🚀
- 소프트뱅크, 오픈AI 650억달러 투자 위해 최대 9.875% 금리 정크본드 110억달러 발행
- 삼성전자, 3분기 배당 기준일(9/30) 앞두고 강세: 3분기 약 30조원 배당 예정
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| ADP 주간 고용변화 | 9/22 | +2만건 (전주 16,250건 대비 회복) | 완만한 고용 흐름 |
| S&P 글로벌 PMI 잠정치 | 9/23 | 제조업 57, 서비스업 58.7 (2021년 7월 이후 최고) | 경기 ‘과열’ 신호로 해석 💥 |
| 신규 실업수당 청구 | 9/24 | 19.7만건 (1969년 이후 최저 수준) | 고용시장 매우 견조 |
| 2분기 경상수지 | 9/24 | 2,460억달러 적자 (전분기 대비 +15.7%) | 적자 확대 |
| 8월 내구재 주문 | 9/25 | 보합, 핵심 자본재는 +1.6% | 기업 설비투자 선행지표 개선 |
| 9월 미시간대 소비자심리 | 9/25 | 4개월 만에 최저 | 물가·고금리 우려 반영 💥 |
| 10년물/30년물 국채금리 | 주간 | 5.1~5.18% / 5.5% 돌파 | 각각 2007년/2004년 이후 최고. 고금리 정상화 뚜렷 💥💥 |
PMI가 2021년 이후 최고치를 기록하며 ‘경기 과열’ 신호가 나온 것이 이번 주 금리 급등의 핵심 배경입니다. 지표만 보면 경제는 매우 건강한데, 그 건강함 자체가 물가 압력과 고금리 장기화로 이어지는 역설적인 상황입니다. 지난주 3년 만에 금리를 올린 연준이 벌써 10월·11월 추가 인상을 저울질하고 있다는 점도 이 흐름과 맞닿아 있습니다.
📌 다음 주 주목할 일정
- 연준 추가 인상 확률 70~75% — 10월/11월 FOMC 향방: 바, 윌리엄스, 콜린스, 폴슨 등 연준 인사들의 매파 발언 잇따름. 확률 추가 상승 시 나스닥/성장 계열 밸류에이션 부담, 완화 시 반등 지속
- 미·중 정상회담 후속 실무 합의: 무역위원회 가동, 농산물 구매, 관세 조정 등 월요일 이후 세부 내용 발표 예정. 세부 조건에 따라 시장 반응 갈릴 것
- 호르무즈 해협 재개방 협상 진전 여부: 실제 타결 시 유가 추가 하락 → 인플레 완화, 결렬 시 유가 재급등 위험. 디젤 수출 제한 정책 추진 여부도 함께 주목
- AI 빅테크 자금조달·신용위험: 하이퍼스케일러 대규모 회사채 발행 지속, 골드만삭스의 하이퍼스케일러 채권 비중 축소 권고 — 채권시장 승자·패자 가르기 지속 여부. TIGER 필라반도체레버리지·나스닥100 계열 밸류에이션에 중장기 변수
- 고금리 환경의 실물 영향: 10년물 5%대·30년물 5.5%대가 주택시장·기업 차입비용에 미치는 압력 확인
💭 종합 분석 및 향후 전망
🔄 일주일 만에 뒤집힌 AI 서사
지난주 “AI 개발을 늦춰야 한다”는 에세이 하나로 반도체 지수가 -5.9% 폭락했는데, 이번 주 메타의 AI 에이전트가 실제로 좋은 반응을 얻자 정반대의 열기가 나타났습니다. AMD의 시총 1조 달러 돌파가 이를 상징합니다.
이 극단적인 반전은 지금 AI 관련 자산의 가치가 실제 펀더멘털보다 뉴스 한 건, 제품 하나의 성패에 얼마나 민감하게 흔들리는지를 보여줍니다. 지난주 패닉 구간의 매수가 이번 주 폭등으로 보상받았지만, 반대의 뉴스가 나오면 다시 급락할 수 있다는 뜻이기도 합니다. TIGER 필라반도체레버리지 비중을 과도하게 늘리기보다 현재 수준을 유지하며 지켜보는 것이 합리적입니다.
💥 국채 금리, 경기 호조가 오히려 악재가 되는 국면
PMI가 2021년 이후 최고치를 찍었다는 것은 원래대로라면 좋은 소식입니다. 그런데 이번 주 시장은 이것을 ‘과열’과 ‘추가 긴축 명분’으로 읽었고, 10년물과 30년물 금리가 나란히 다년 최고치를 경신했습니다.
경기가 너무 좋아서 금리가 오르고, 그 금리가 다시 주식 밸류에이션을 압박하는 구조입니다. 이 흐름이 이어진다면 성장주 중심의 나스닥/성장 계열이 상대적으로 더 큰 영향을 받을 수 있습니다. 코어 자산의 계열 균형을 유지하는 것이 이런 국면에서 중요한 이유입니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- AI 서사 일주일 만에 반전 — 패닉 매수가 폭등으로 보상, 그러나 변동성 자체는 여전히 큼
- TSLL 차익실현 → SCHD 매수 — 회복 종목에서 조정 종목으로 자금 이동한 순환 매매
- PMI 호조가 금리 급등 촉발 — 좋은 경기 지표가 오히려 압박 요인 되는 역설
- 손실 종목 2개로 축소 — QLD 흑자 전환, 전술 포지션 전반 개선
다음 주 전략:
- TIGER 필라반도체레버리지 비중 관리: +24.93%로 급등한 만큼 추가 확대보다 현 수준 유지, 변동성 대비.
- 연준 추가 인상 신호 모니터링: 매파 발언 강화 시 나스닥/성장 계열 신중 관리.
- 미·중 정상회담 세부 합의 확인: 월요일 이후 발표 내용에 따라 시장 반응 점검.
- SCHD 저가 매수 지속 검토: 배당 계열 3주 연속 조정, 밸류에이션 매력 재평가.
- TSLL·SSO 홀딩 유지: 손절 기준 이내, 시장 변동에 따라 추가 순환 매매 기회 모색.
9월 넷째 주는 메타의 AI 에이전트 출시 하나로 지난주 패닉이 완전히 뒤집힌, 극적인 반전의 한 주였습니다.
총 수익률 +7.07%. TIGER 필라반도체레버리지가 포트폴리오 최고 수익률로 올라섰고, 손실 종목은 2개로 줄었습니다. 다만 국채 금리가 다년 최고치를 계속 경신하고 있다는 점은 계속 경계할 부분입니다. 다음 주 연준의 추가 긴축 신호와 미·중 정상회담 후속 조치가 방향을 결정할 것입니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년 하반기를 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪
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