안녕하세요, 주알남입니다.
월요일에는 중국 창신메모리의 메모리 기술 진전 소식에 마이크론과 SK하이닉스가 약 4% 내리며 반도체가 먼저 흔들렸습니다. 수요일에는 9월 CPI가 예상을 웃돌았고, 같은 날 AI 클라우드 기업 코어위브의 2032년 만기 무담보 회사채 가격이 액면가 1달러당 80센트 아래로 떨어지며 AI 투자의 부채 문제가 처음 수면 위로 올라왔습니다. 목요일 젠슨 황 엔비디아 CEO가 코어위브의 재무 건전성을 공개적으로 옹호하며 장중 -1.4%까지 밀렸던 나스닥이 상승 마감했지만, 금요일 유가가 WTI 기준 $100을 넘어서고 AI 투자 지속가능성에 대한 의문이 다시 커지며 기술주 매도세가 이어졌습니다.
지난주 글에서 오픈AI 매출 논란과 금리 인상 발언을 이야기했는데, 이번 주는 그 두 가지가 물가 지표와 부채 문제로 구체화된 한 주였습니다. 매일 방향이 달라졌지만 주 전체로는 하락이 이어졌습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 10월 12일 ~ 10월 16일)
S&P500: 7,659.44 🔻 -152.10 (-1.95%)
NASDAQ: 26,140.03 🔻 -1,226.14 (-4.48%) 💥
DOW: 52,002.41 🔺 +347.46 (+0.67%)
RUSSELL2000: 2,721.37 🔻 -85.61 (-3.05%)
KOSPI: 5,668.05 🔻 -957.88 (-14.46%) 💥💥
KOSDAQ: 794.78 🔻 -97.49 (-10.93%) 💥
미국은 업종별로 갈렸습니다. 다우만 +0.67%로 올랐고 나스닥은 -4.48%, 러셀2000은 -3.05%로 내렸습니다. 금요일 기준 S&P500(-1.09%)과 나스닥100(-2.5%)은 모두 6월 이후 최악의 주간 성적이라는 보도가 있었습니다. AI·성장주와 소형주에 매도가 몰리고 상대적으로 방어적인 대형주가 버틴 모양입니다.
한국 증시는 지난주 10/9 휴장으로 10/8 종가가 비교 기준이라, 이번 주 수치에는 10/8 이후 약 일주일의 변동이 한꺼번에 담겨 있습니다. 코스피 -14.46%, 코스닥 -10.93%인데, 2주 전 종가(10/2) 대비로 보면 코스피 약 -19.1%, 코스닥 약 -11.0%입니다. 자료에서 국내 급락의 직접 원인은 확인하지 못했습니다. 다만 10/12 SK하이닉스 약 -4%, 반도체주 8일 연속 하락이라는 보도와 겹치는 구간입니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
포트폴리오 총 수익률: +1.76% (전주 +5.19%, -3.43%포인트 / 2주 전 +5.46% 대비 -3.70%포인트)
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| 1Q 미국나스닥100 | 14.13% (-0.92%) | +7.09% (-3.99%) 🔻 지난주 늘린 물량 정리 |
| SPYM | 14.08% (+0.14%) | +5.70% (-2.54%) 🔻 |
| QQQM | 13.77% (-0.38%) | +7.71% (-6.72%) 🔻 코어 중 최대 낙폭 |
| SCHD | 12.36% (+0.83%) | +6.60% (+3.71%) 🔺 |
| IJR | 12.13% (+0.21%) | -1.24% (-1.59%) 🔻 코어 중 처음 손실권 |
| 1Q 미국S&P500 | 11.66% (-0.13%) | +3.85% (-0.75%) 🔻 일부 정리 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 7.81% (-1.77%) | +8.83% (+6.37%) 🔺 단계적 차익실현 |
| USD | 3.36% (-0.66%) | -11.99% (-20.87%) 🔻 손실 전환, 하락 구간 분할 매수 |
| TSLL | 3.09% (-0.42%) | -34.61% (-11.31%) 🔻 손절 기준(-40%) 근접 |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 2.53% (+1.70%) | -7.53% (-30.11%) 🔻 손실 전환, 하락 구간 분할 매수 |
| QLD | 1.96% (-0.17%) | -7.48% (-11.67%) 🔻 손실 전환, 하락 구간 분할 매수 |
| TIGER 미국나스닥100레버리지 | 1.60% (🆕 매수) | -4.44% (🆕 매수) |
| SSO | 1.51% (-0.02%) | -6.16% (-4.26%) 🔻 하락 구간 분할 매수 |
📊 계열별 분석
나스닥/성장 계열(QQQM + 1Q 나스닥100 + TIGER 필라반도체레버리지) 합산 비중 30.43%. 지난주 30.03%에서 0.40%포인트 늘었습니다. 1Q 나스닥100(-0.92%포인트)과 QQQM(-0.38%포인트)은 줄었지만 필라반도체레버리지가 +1.70%포인트 늘어난 결과입니다. 수익률은 QQQM -6.72%포인트, 1Q 나스닥100 -3.99%포인트로, 나스닥 지수 -4.48%와 같은 방향의 조정입니다.
S&P500 계열(SPYM + 1Q S&P500) 합산 비중 25.74%. 지난주 25.73%와 거의 같습니다. 두 상품 모두 일부를 팔았지만 다른 자산이 더 크게 내려 비중은 유지됐습니다. SPYM -2.54%포인트, 1Q S&P500 -0.75%포인트로 S&P500 지수 -1.95%와 방향이 맞았습니다.
배당성장 계열(SCHD + TIGER 배당다우존스) 합산 비중 20.17%. 지난주 21.11%에서 0.94%포인트 줄었습니다. 이번 주 포트폴리오에서 수익률이 오른 유일한 계열입니다(SCHD +3.71%포인트, TIGER 배당다우존스 +6.37%포인트). 다우가 올랐고 나스닥이 크게 내린 주간의 스타일 차이가 그대로 나타났습니다. TIGER 쪽은 매도하며 평균 매입단가 구성이 달라졌고, 국내 상장 상품의 평가 시점 차이도 섞여 있을 수 있어 순수한 가격 상승으로만 읽기는 어렵습니다.
소형주(IJR) 비중 12.13%. -1.59%포인트 하락하며 수익률이 -1.24%로 내려와 코어 ETF 중 처음으로 손실권에 들어갔습니다. 러셀2000이 이번 주 -3.05% 내렸고, 지난주 글에서 최고점 대비 약 9% 하락해 조정장 문턱이라고 적었으니 이제 조정 구간에 들어섰을 가능성이 큽니다. 일반 ETF 손절 기준(-25%)까지는 여유가 있습니다.
전술 포지션(TSLL + USD + QLD + SSO) 합산 비중 9.92%. 지난주 11.19%에서 1.27%포인트 줄었는데, 매수를 이어갔음에도 가격 하락 폭이 더 컸기 때문입니다. USD -20.87%포인트, QLD -11.67%포인트, TSLL -11.31%포인트, SSO -4.26%포인트로 네 종목 모두 내렸습니다. 여기에 필라반도체레버리지와 신규 편입한 TIGER 미국나스닥100레버리지까지 합친 레버리지 합산 비중은 14.05%로, 지난주 12.02%에서 2.03%포인트 늘었습니다.
🎯 주요 변화 포인트
🔁 방향 전환: 배당·코어 ETF를 팔아 레버리지로 교체
한국투자증권 계좌에서 배당·S&P500·나스닥100 ETF를 팔고, 매도 직후 몇 분 안에 TIGER 필라반도체레버리지와 TIGER 미국나스닥100레버리지를 사는 교체 매매가 이어졌습니다.
- TIGER 미국배당다우존스 매도: 10/12 ₩14,030, 10/13 ₩14,155·₩14,205, 10/15 ₩14,375 구간. 가격이 오를 때마다 나눠서 정리
- 1Q 미국S&P500 매도: 10/12 ₩12,685 구간
- 1Q 미국나스닥100 매도: 10/13 ₩13,540 구간
- TIGER 필라반도체레버리지 매수: 10/12 ₩87,270 → 10/13 ₩78,815~₩79,705 → 10/15 ₩72,320~₩73,520
- TIGER 미국나스닥100레버리지 매수(신규): 10/12 ₩41,140 → 10/13 ₩39,890~₩40,205 → 10/15 ₩38,535~₩38,550
지난주 글에서 1Q 미국나스닥100을 비중 1위로 늘렸다고 적었는데, 이번 주에 그만큼을 정리했습니다. 지난주 매수 구간(₩13,820~₩13,865)보다 약 2% 낮은 가격이라 작은 손실이 확정됐습니다. TIGER 미국배당다우존스는 지난 2주간 모은 구간(₩13,970~₩14,375)과 비슷한 가격대에서 정리했습니다. 한 주 만에 방향을 바꾼 셈이라, 이 교체가 옳았는지는 반등 여부에 달려 있습니다.
📉 TIGER 필라반도체레버리지: +22.58% → -7.53%, 하락 구간 분할 매수
수익률이 -30.11%포인트 내려 지난주까지 포트폴리오 1위였던 +22.58%에서 -7.53%로 손실 전환했습니다. 2주 전(+22.75%) 대비로 보면 약 -30%포인트입니다. 지난주 ₩95,625~₩96,100 구간에서 판 상품을 이번 주 ₩72,320~₩87,270 구간에서 다시 담았으니, 판 가격보다 8~25% 낮은 가격입니다. 비중은 0.83%에서 2.53%로 늘었습니다.
다만 수익률 -30.11%포인트에는 가격 하락 외에 평균 매입단가 변화, 그리고 지난주 글에서 짚은 국내 상장 ETF의 평가 시점 차이가 함께 섞여 있을 수 있습니다. 매수 후 가격이 더 내려갔기 때문에 아직 반등이 확인된 것은 아닙니다.
🪜 USD·QLD·SSO: 사다리를 타고 내려간 매수
토스 계좌에서는 SCHD와 IJR을 팔아 USD와 QLD를 사는 패턴이 매일 반복됐고, 금요일 마감 무렵에는 SPYM과 QQQM까지 팔아 USD·QLD·SSO를 샀습니다.
- USD: 10/12 $91.86~$91.90 → 10/13 $88.45 → 10/15 $84.14, $81.90, $81.22 → 10/17(한국시간) $79.47, $77.25, $77.21 구간 매수
- QLD: 10/12 $97.46~$97.68 → 10/13 $95.85 → 10/15 $92.35, $90.50 → 10/17(한국시간) $89.72, $87.76~$87.95 구간 매수
- SSO: 10/17(한국시간) $69.20~$69.25 구간 매수
- 자금 출처: SCHD $33.16(10/12)·$33.34(10/13)·$33.70(10/15), IJR $135.73~$137.54, SPYM $89.84~$89.87, QQQM $292.44 구간 매도
지난주 $104.5에 일부를 팔았던 USD는 $77대까지 내려왔습니다. 되산 가격이 낮아질수록 평균 매입단가는 내려가지만, 이번 주 가격 하락 폭이 워낙 커서 수익률은 -20.87%포인트 내린 -11.99%가 됐습니다. USD의 비중은 계속 매수했는데도 3.36%로 0.66%포인트 줄었습니다. 가격이 내려간 만큼 평가액이 줄었기 때문입니다. 지수형·혼합 레버리지 손절 기준(-30%)까지는 여유가 있습니다.
🔻 TSLL -34.61%: 손절 기준까지 5.39%포인트
TSLL이 -11.31%포인트 내려 -23.30%에서 -34.61%가 됐습니다. 이번 주 TSLL 매매는 없었습니다. 9월 13일 정한 개별종목형 레버리지 손절 기준(-40%)까지 5.39%포인트가 남았고, 포트폴리오에서 이 기준에 가장 가까운 종목입니다. 비중은 3.09%입니다.
📰 주간 뉴스 요약
10월 12일 (월) — 중국 메모리 기술 소식에 반도체 약세, 혼조
- S&P500 -0.06%, 다우 +0.38%, 나스닥 -0.44%: 본격적인 실적 시즌을 앞두고 반도체 매도세로 혼조 마감
- 마이크론·SK하이닉스 약 -4%: 중국 창신메모리가 메모리 기술 진전을 발표 💥
- 마이크로소프트 +0.9%, 세일즈포스 +2.1%: AI 도입 및 인수 발표
10월 13일 (화) — 은행 실적 개막, 윌리엄스 발언에 반등
- S&P500 보합권 마감: 하락 출발했으나 연준 위원의 완화적 발언에 장중 저점에서 반등
- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재: “올해 한 차례 추가 금리 인상이 적절하지만 2027년에는 다시 인상할 필요가 없을 것”이라고 언급, 시장 불안을 다소 완화
- 3분기 대형 은행 실적 시즌 개막: JP모건은 이자 이익 전망을 올렸지만 실적이 기대에 못 미쳤고, 웰스파고 -3%, 골드만삭스 -0.2%
10월 14일 (수) — CPI 상회, 코어위브 채권 부실 신호로 AI 트레이드 흔들림
- S&P500 -1.1%, 나스닥 -2.0%: 9월 CPI가 예상을 상회하고 코어위브 부실 신호가 겹치며 지수 일제히 하락 💥💥
- 코어위브 2032년 만기 무담보 회사채 80센트 미만: AI 클라우드 기업의 채권 가격이 액면가 1달러당 80센트 아래로 떨어지며 채권 부실 신호 💥
- ASML -4%, 뱅크오브아메리카 -5%: 실적 발표 후 하락
10월 15일 (목) — PPI 상회에도 젠슨 황 발언에 반등 마감
- S&P500 +0.33%, 나스닥 +0.08%: 나스닥은 장중 -1.4%까지 밀렸다가 낙폭을 만회하며 상승 마감 🎊
- 젠슨 황 엔비디아 CEO의 코어위브 옹호: 재무 건전성을 공개적으로 지지해 코어위브가 6% 반등, 반도체 매도세가 일시 진정
- 앤트로픽 매출 성장 둔화 우려: 지난주 오픈AI 매출 논란에 이어 AI 기업의 수익성에 대한 의문이 다시 제기됨
- 9월 PPI가 예상을 상회하며 연준의 연내 추가 인상 관측이 강화됨
10월 16일 (금) — 유가 $100 돌파, 기술주 매도세 확대
- S&P500 -1.09%, 나스닥100 -2.5%: 두 지수 모두 6월 이후 최악의 한 주 마감 💥💥
- 국제유가 급등: 중동 및 러-우 지정학적 긴장 고조로 WTI·브렌트 모두 $100대 💥
- 코어위브 -12% (주간 -25%): 부채 부담 우려 속에 반도체주는 8일 연속 하락
- 워시 연준 의장: 미국 경제의 견조한 흐름을 낙관했으나 연내 인상 여부는 명확히 밝히지 않음. 시장은 이번 달 금리 동결 가능성을 높게 점치는 중
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 9월 CPI | 10/14 | 전월 대비 +0.6%, 전년 대비 +3.7% (근원 +2.6%), 예상 소폭 상회 | 4월 이후 가장 가파른 상승. 인플레이션 재발 우려 💥 |
| 9월 PPI | 10/15 | 4년 만에 가장 빠른 상승, 예상 상회 | 10년물 약 5.09% 안팎으로 상승. 지난주 장중 고점(5.365%)보다는 낮은 수준 💥 |
| 국제유가 | 10/16 | WTI $101.41 / 브렌트 $109.86 | 물가·금리 부담 가중, 기업 비용 상승 💥 |
| 코어위브 2032년 만기 회사채 | 10/14 | 액면가 1달러당 80센트 미만 | AI 인프라 부채 부실 신호 |
이번 주 지표는 한 방향으로 모였습니다. CPI와 PPI가 연이어 예상을 웃돌았고 유가가 $100을 넘으면서, 지난주 윌리엄스 총재가 말한 “올해 한 차례 추가 인상”과 FOMC 의사록의 연내 인상 필요 인식이 힘을 얻었습니다. 반면 워시 의장은 입장을 밝히지 않았고 시장은 이번 달 동결을 점치고 있어, “당장은 동결이지만 연내 인상 가능성은 열려 있다”는 쪽으로 정리됩니다. 지난주 글에서 인용한 씨티 퀀트팀의 “골디락스는 끝났다”는 경고와 같은 그림이기도 합니다. 여기에 AI 기업의 부채와 수익성 문제가 겹치며, 시장의 관심이 AI 수요 증가에서 투자 대비 현금흐름 검증으로 옮겨가는 모습입니다.
📌 다음 주 주목할 일정
- AI 인프라 부채·수익성 검증: 코어위브 회사채 가격(액면 대비 80센트 미만)과 주가 추이, 앤트로픽·오픈AI 수익성 논란이 이어질지 확인. 악화되면 반도체·성장주 전반으로 번질 수 있는 변수 → TIGER 필라반도체레버리지·USD·나스닥/성장 계열에 직결
- 3분기 기업 실적과 가이던스: 높아진 기대치를 충족하지 못하면 조정이 깊어질 위험. 이번 주 은행 실적은 엇갈렸고(JP모건 기대 미달, BofA -5%), 기술주 실적이 본격화 → S&P500 계열과 나스닥/성장 계열 전반
- 유가 $100 돌파와 10년물 금리: 중동·러-우 긴장이 이어지는지, 10년물이 5%대를 유지하는지 확인. 금리 상승이 계속되면 기술주 밸류에이션에 압박 → 레버리지 합산 14.05%에 가장 큰 변수
- 연준 인사 발언과 이번 달 금리 결정 기대: 동결 기조 속에서 연내 인상 신호가 더 나오는지 확인 → 배당 계열(SCHD·TIGER 배당다우존스)과 IJR 점검
- 국내 증시 반등 여부와 국내 상장 ETF 평가: 코스피 2주 -19%, 반도체 8일 연속 하락 이후 흐름. 국내 상장 ETF의 평가 시점 차이가 해소되는지 확인 → 1Q 나스닥100·1Q S&P500, TIGER 필라반도체레버리지·나스닥100레버리지
💭 종합 분석 및 향후 전망
🔁 하락장에서 방향을 바꿨습니다: 코어·배당 정리, 레버리지 분할 매수
지난 두 주는 반도체 레버리지와 USD를 차익실현하고 나스닥100·배당 쪽으로 옮기는 흐름이었습니다. 이번 주는 정반대로, 급락 구간에서 코어·배당 ETF를 팔아 필라반도체레버리지, 나스닥100레버리지, USD, QLD, SSO를 나눠 담았습니다. 웅덩이 매매법의 틀에서는 공포 구간에서 분할 매수하는 행동이지만, 같은 달에 비중을 정반대로 움직였다는 점에서 일관성은 따로 점검해야 합니다.
이번 주 나눠 담은 구간은 필라반도체레버리지 ₩87,000대→₩72,000대, 나스닥100레버리지 ₩41,000대→₩38,000대, USD $92→$77, QLD $98→$88입니다. 매수 가격이 내려갈수록 평균 매입단가는 낮아지지만, 하락이 이어지면 레버리지 합산 비중(14.05%)이 클수록 평가손실도 빠르게 커집니다. 자금 출처가 코어·배당 정리분이라는 점도 중요합니다. 레버리지 추가 매수는 곧 코어 비중을 더 줄인다는 뜻입니다. 반등이 확인되기 전까지는 이번 주처럼 매일 같은 속도로 늘릴지, 가격대별로 속도를 조절할지 판단이 필요합니다.
🔍 숫자를 읽을 때 주의할 점: 2주 합산과 평가 시점
이번 주 총 수익률은 -3.43%포인트지만, 지난주(-0.27%포인트)와 합쳐 2주 기준으로 보면 -3.70%포인트입니다. 지난주 글에서 국내 상장 ETF 평가가 10/8 종가에 멈춰 있을 수 있다고 적었는데, 이번 주 TIGER 필라반도체레버리지의 -30.11%포인트에는 그 시차가 한꺼번에 반영된 부분이 있을 수 있습니다. 반면 같은 기간 추가 매수로 평균 매입단가가 바뀌었고, 원화 환산 수익률이라 환율도 섞여 있어 가격 하락만으로 분해하기는 어렵습니다.
이번 주 국내 상장 ETF 4종은 모두 수량이 바뀌었고 나스닥100레버리지는 신규 편입이라, 수익률 변화를 종목별로 해석할 때 특히 주의가 필요합니다. 주 전체 방향(나스닥 -4.48%, 배당 계열만 상승)과 합산 총 수익률 같은 큰 흐름 위주로 읽겠습니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- 방향 전환의 비용 — 지난주 늘린 1Q 나스닥100을 일주일 만에 약 2% 낮은 가격에 정리
- 하락 구간의 사다리 매수 — 필라반도체레버리지·USD·QLD·SSO를 가격대별로 나눠 매수, 레버리지 합산 비중 12.02%→14.05%
- 방어 계열만 상승 — SCHD·TIGER 배당다우존스 외 모든 종목 수익률 하락
- 손실 포지션 2개→7개 — IJR이 코어 중 처음 손실권, TSLL은 손절 기준(-40%)까지 5.39%포인트
- 평가 시점·수량 변동으로 인한 해석 한계 — 2주 합산으로 흐름을 확인
다음 주 전략:
- 4분기 손절 기준 점검: 분기별 재검토 원칙에 따라 현행 기준(개별종목형 레버리지 -40%, 지수형 레버리지 -30%, 일반 ETF -25%)을 확인. TSLL이 -34.61%로 기준에 가장 가까우므로, 기준 도달 시 원칙대로 실행할지 재검토할지 미리 정해두기.
- 레버리지 추가 매수 속도 조절: 합산 14.05%가 된 만큼 가격대별로 나눠서만 매수하고, 코어 ETF 비중이 더 줄어드는 점을 감안해 한도를 미리 설정.
- TIGER 필라반도체레버리지·나스닥100레버리지 평가 확인: 국내 평가가 미국 장을 따라잡은 뒤의 수익률을 기준으로 다음 매수·매도 판단.
- IJR 관찰: 수익률 -1.24%로 손실권에 들어섰고 러셀2000은 조정 구간 가능성. 일반 ETF 기준(-25%)까지는 여유가 있어 추가 정리 여부는 반등 여부를 보며 결정.
- 배당 계열 홀딩: 이번 주 유일하게 오른 SCHD·TIGER 배당다우존스는 금리 재상승 국면의 완충 역할을 하는지 확인하며 유지.
10월 셋째 주는 물가, 유가, AI 부채 우려가 한꺼번에 몰리며 지수와 계좌가 함께 크게 흔들린 한 주였습니다.
총 수익률 +1.76%. 코어·배당 ETF를 줄이고 하락 구간마다 레버리지를 나눠 담았습니다. 이 선택이 맞았는지는 다음 주 반등 여부가 말해줄 것입니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 흔들리는 시장 속에서도 차분하게 한 주를 이어가시길 바랍니다! 💪
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