안녕하세요, 주알남입니다.
지난주 이란 전쟁과 고용 쇼크로 폭풍이 몰아쳤는데, 이번 주는 희망과 공포가 번갈아 온 롤러코스터 같은 한 주였습니다.
월요일 트럼프 대통령의 “전쟁 거의 끝났다” 발언에 유가가 급락하고 증시가 반등했습니다. SOXL도 힘차게 올랐고, 오라클 어닝 서프라이즈가 기술주 심리를 되살렸죠.
하지만 중반부터 분위기가 바뀌었습니다. 이란이 호르무즈 해협 봉쇄를 지속하며 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파했고, 미국이 해병대 파병을 결정하며 전쟁 장기화 우려가 다시 커졌습니다.
결국 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. SOXL은 반등했지만, TQQQ·TSLL·UPRO·QQQQU는 추가 하락하며 레버리지 포트폴리오의 엇갈린 한 주를 보냈습니다.
KODEX 인버스는 이번 주 대부분 정리하며 베팅을 마무리했습니다. 그 자금으로 ACE 미국빅테크TOP7 Plus를 신규 진입했습니다. 이번 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 3월 9일 ~ 3월 14일)
S&P500: 6,672.62 🔻 -67.40 (-1.00%)
NASDAQ: 22,311.98 🔻 -75.70 (-0.34%)
DOW: 46,677.85 🔻 -823.70 (-1.73%)
RUSSELL2000: 2,488.99 🔻 -36.31 (-1.44%)
KOSPI: 5,583.25 🔻 -1.62 (-0.03%)
KOSDAQ: 1,148.40 🔻 -6.27 (-0.54%)
미국 증시는 전 지수 하락으로 마감했습니다. 다우가 -1.73%로 가장 큰 낙폭을 기록했고, 나스닥은 -0.34%로 상대적으로 선방했습니다.
한국 증시는 코스피 -0.03%로 거의 보합에 가까운 마감입니다. 지난주 -10.56% 폭락에서 안정을 찾은 모습입니다. KODEX 인버스를 정리하기에 적절한 타이밍이었죠.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
이번 주는 SOXL만 웃고, 나머지 레버리지 ETF는 울었습니다.
SOXL이 +8.22% 반등하며 -12.69%에서 -4.47%로 손실을 크게 줄였습니다. 반면 TQQQ, TSLL, UPRO, QQQQU는 추가 하락하며 적자가 확대됐습니다.
KODEX 인버스는 3/9일 대부분 정리하며 차익실현을 마쳤습니다. ACE 미국빅테크TOP7 Plus를 신규 진입했고, 대형주 ETF 일부도 추가 정리했습니다.
총 수익률은 +5.02%를 기록중입니다.
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| SOXL | 10.45% (+1.76%) | -4.47% (+8.22%) 🔺 반등! |
| TQQQ | 9.85% (+0.50%) | -2.71% (-1.88%) 💥 추가 하락 |
| IJR | 9.73% (-0.08%) | +8.99% (-1.15%) 🔻 |
| TSLL | 9.47% (-0.16%) | -4.28% (-1.90%) 💥 추가 하락 |
| SCHD | 9.44% (+0.02%) | +17.20% (+0.12%) 🔺 안정 |
| QQQM | 8.99% (-0.72%) | +8.79% (+0.15%) 🔺 일부 매도 |
| SPYM | 8.58% (-0.99%) | +11.40% (-0.67%) 🔻 일부 매도 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 8.29% (-0.30%) | +17.71% (+0.16%) 🔺 일부 매도 |
| 1Q 미국나스닥100 | 8.15% (-0.20%) | +9.76% (-1.36%) 🔻 일부 매도 |
| 1Q 미국S&P500 | 6.47% (-0.18%) | +8.45% (-1.53%) 🔻 일부 매도 |
| UPRO | 6.31% (-0.23%) | -3.77% (-3.64%) 💥 추가 하락 |
| QQQQU | 2.05% (-0.05%) | -4.22% (-2.40%) 💥 추가 하락 |
| TIGER 나스닥100레버리지 | 0.89% (+0.19%) | -0.32% (-1.01%) 💥 적자 전환, 추가 매수 |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 0.77% (+0.36%) | +3.26% (-1.06%) 🔻 추가 매수 |
| ACE 미국빅테크TOP7 Plus | 0.57% (신규) | +2.41% (신규 진입) 🆕 |
🎯 주요 변화 포인트
🔺 SOXL +8.22% 반등: 드디어 웅덩이에서 올라오기 시작
3주간 하락하던 SOXL이 이번 주 +8.22% 반등했습니다.
SOXL 4주 여정:
- 2월 22일: +22.86%
- 3월 1일: +3.34% (-19.52%)
- 3월 8일: -12.69% (-16.03%)
- 3월 15일: -4.47% (+8.22% 반등! 🔺)
3주 연속 폭락에서 드디어 방향이 바뀌었습니다. -12.69%에서 -4.47%로, 손실이 절반 이상 줄었습니다.
트럼프의 전쟁 종료 발언과 오라클 어닝 서프라이즈가 반도체 섹터 심리를 되살렸습니다. 엔비디아 GTC(3/16~19) 기대감도 한몫했습니다.
3/9일 $42~$43 구간에서 추가 분할 매수를 이어갔고, 3/13일 $49 구간에서도 추가 매수했습니다. 비중도 +1.76% 증가하며 10.45%를 달성했습니다.
물론 아직 -4.47% 적자입니다. 하지만 방향이 바뀌고 있다는 신호입니다.
왜 SOXL만 반등했을까요?
- 오라클 효과: AI 인프라 수요 재확인이 반도체 섹터에 직접 호재
- 엔비디아 GTC 기대감: 다음 주(3/16~19) 차세대 칩 발표 기대가 반도체에 집중
- 과매도 정도: 3주간 35%포인트 하락으로 4종목 중 낙폭이 가장 커, 기술적 반등도 가장 강했던 것
나머지 레버리지 ETF들도 SOXL의 반등을 따라올 시기가 올 것입니다. 다음 주 GTC와 FOMC가 그 촉매가 될 수 있습니다.
💥 레버리지 ETF 혼조: SOXL 홀로 반등
SOXL의 반등과 달리, 나머지 레버리지 ETF는 이번 주도 추가 하락했습니다.
TQQQ: -1.88% 추가 하락으로 -2.71%. 3/9일과 3/13일 두 차례 분할 매수로 비중 +0.50% 확대했습니다.
TSLL: -1.90% 추가 하락으로 -4.28%. 유가 폭등이 테슬라 사업 환경에 불리하게 작용하며 하락했습니다. 3/9일 소폭 추가 매수했습니다.
UPRO: -3.64% 추가 하락으로 -3.77%. S&P500 하락이 3배로 증폭됐습니다.
QQQQU: -2.40% 추가 하락으로 -4.22%. 나스닥 하락 지속의 영향입니다.
레버리지 5종목 모두 적자 구간에 있습니다. SOXL만 회복의 기미를 보이는 엇갈린 상황입니다.
✅ KODEX 인버스 차익실현 완료
지난 3주간 활약한 KODEX 인버스를 이번 주 3/9일에 대부분 정리했습니다.
KODEX 인버스 전체 여정:
- 2월 25일: 신규 진입 (KOSPI 과열 판단)
- 3월 1일: -6.89% (손실, 인내)
- 3월 8일: +2.15% (흑자 전환)
- 3월 15일: 대부분 차익실현 완료 ✅
코스피가 이번 주 거의 보합(-0.03%)에 가깝게 안정되자, $1,800~$1,850 구간에서 여러 차례 나눠 매도하며 수익을 확정했습니다.
소액 포지션으로 진입해 손실을 감내하며 인내했고, 코스피 폭락 시 수익으로 전환한 뒤 안정화 시점에 정리했습니다. 헷지 전략의 완성입니다.
🆕 ACE 미국빅테크TOP7 Plus 신규 진입
이번 주 새로운 종목이 포트폴리오에 합류했습니다. ACE 미국빅테크TOP7 Plus입니다.
3/9일 21,460~21,550원 구간에서 분할 매수하며 0.57% 비중을 확보했습니다. 현재 +2.41%로 신규 진입 종목 중 가장 양호한 출발입니다.
진입 이유:
- 빅테크 집중 노출: 애플, 엔비디아, 마이크로소프트 등 TOP7 기업에 집중 투자
- 국내 ETF 활용: 원화로 미국 빅테크 노출 가능
- KODEX 인버스 자금 재활용: 차익실현 자금을 성장 방향으로 전환
- 오라클 어닝 서프라이즈: AI 빅테크 펀더멘털 확인 계기
소액 포지션으로 시작해 향후 시황에 따라 비중을 조정할 예정입니다.
📈 국내 레버리지 ETF 추가 매수
KODEX 인버스 차익실현 자금 일부를 국내 레버리지 ETF 추가 매수에 활용했습니다.
TIGER 미국필라델피아반도체레버리지: 3/9일 43,965~45,975원 구간에서 분할 매수, 비중 +0.36% 확대하며 0.77%를 달성했습니다.
TIGER 미국나스닥100레버리지: 3/9일 32,535원에서 매수, 비중 +0.19% 확대하며 0.89%를 달성했습니다. 다만 나스닥 하락으로 +0.69%에서 -0.32% 적자로 전환됐습니다.
✂️ 대형주 ETF 추가 비중 축소
레버리지 및 신규 종목 매수 자금 확보를 위해 대형주 ETF를 추가 정리했습니다.
- SPYM: 3/9일 매도, 비중 -0.99%
- QQQM: 3/13일 매도, 비중 -0.72%
- 1Q 미국나스닥100: 3/9일 매도, 비중 -0.20%
- 1Q 미국S&P500: 3/9일 매도, 비중 -0.18%
- TIGER 미국배당다우존스: 3/9일 매도, 비중 -0.30%
수익률이 플러스인 구간에서 차익실현을 이어가며 레버리지 자금으로 순환시키고 있습니다.
📊 현재 포트폴리오 구조
Big 4: 37.74%
- IJR 9.73%
- SCHD 9.44%
- QQQM 8.99%
- SPYM 8.58%
준안전자산: 22.91%
- TIGER 배당 8.29%
- 1Q 나스닥100 8.15%
- 1Q S&P500 6.47%
레버리지: 38.93%
- SOXL 10.45%
- TQQQ 9.85%
- TSLL 9.47%
- UPRO 6.31%
- QQQQU 2.05%
- TIGER 나스닥100레버리지 0.89%
- TIGER 필라반도체레버리지 0.77%
- ACE 빅테크TOP7 0.57% (준레버리지)
헷지: 0% (KODEX 인버스 정리 완료)
총 안전자산: 60.65% | 총 레버리지: 38.93% | 헷지: 0%
레버리지 비중이 지난주 36.81%에서 이번 주 38.93%로 소폭 증가했습니다. KODEX 인버스가 0%로 정리되며 헷지 포지션은 완전히 소멸됐습니다.
레버리지 38.93%는 높은 수준입니다. 다음 주 FOMC와 엔비디아 GTC 결과를 보며 추가 확대 여부를 결정할 예정입니다.
📰 주간 뉴스 요약
3월 9일 (월) – 트럼프 “전쟁 거의 끝났다”
- 트럼프 발언: “이란 군사 시설 80% 제거, 전쟁 거의 끝났다” → 유가 120달러에서 80달러대로 급락 💥
- 증시 급반등: S&P500·나스닥 상승. SOXL 포함 반도체·기술주 강세
- 유의점: 실제 종전이 아닌 트럼프의 ‘출구 전략’ 가능성에 주목
3월 10일 (화) – 오라클 어닝 서프라이즈
- 오라클 실적: 클라우드 매출 +44% 성장. 15년 만에 최고 실적 🎊
- AI 거품론 희석: AI 데이터센터 수요가 여전히 강하다는 확인
- 기술주 지지: 빅테크 심리 회복에 기여
3월 11일 (수) – CPI 발표, 전쟁 우려 재부상
- 2월 CPI: 헤드라인 2.4%, 근원 2.5%. 예상에 부합하며 둔화 추세 확인
- 한계: 전쟁 이전 데이터라는 인식 → 유가 급등 반영 안 됨
- 이란 호르무즈 봉쇄 지속: 기뢰 매설 징후 포착. 시장 불안 재점화
3월 12일 (목) – 브렌트유 100달러 돌파 💥
- 브렌트유 100달러 돌파: 2022년 이후 최고치. 호르무즈 봉쇄 직격탄 💥💥
- IEA 4억 배럴 방출: 시장은 임시방편으로 간주
- 사모 대출 위기: JP모건 담보 가치 하향 조정, 모건스탠리 환매 제한 → 금융 시스템 리스크 🚨
- 금융 섹터 급락: 신용 경색 우려 확산
3월 13일 (금) – 해병대 파병, PCE 발표
- 미 해병대 5,000명 파병 결정: 전쟁 장기화 우려 급등. 증시 하락 마감 💥
- 1월 PCE: 전년 대비 +3.1%. 연준 선호 물가지표가 반등 신호 → 금리 인하 더욱 멀어짐
- 골드만삭스: 첫 금리 인하 시점을 6월 → 9월로 후퇴
- 미 국채 10년물: 4.2% 중반까지 상승
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 미국 2월 CPI | 3/11 | 헤드라인 2.4% / 근원 2.5% | 예상 부합, 둔화 추세. 단 전쟁 전 데이터 |
| 미국 1월 PCE | 3/13 | 전년 대비 +3.1% | 반등 신호. 금리 인하 후퇴 |
| 미 국채 10년물 | 주간 | 4.2% 중반 | 인플레 우려 반영, 금리 상승 압력 |
| 브렌트유 | 3/12 | 배럴당 100달러 돌파 | 2022년 이후 최고. 스태그플레이션 공포 |
CPI는 양호했지만 이미 지난 데이터입니다. PCE +3.1% 반등과 유가 100달러가 결합하면 3월 CPI는 훨씬 높게 나올 가능성이 큽니다.
골드만삭스의 금리 인하 시점 후퇴(6월 → 9월)는 레버리지 ETF 환경이 당분간 어렵다는 신호입니다. 서두르지 않고 인내하는 구간입니다.
🔑 주간 핵심 이슈
🛢️ 브렌트유 100달러 돌파
호르무즈 해협 봉쇄로 전 세계 원유 공급 1/3인 2,000만 배럴 차질. IEA 4억 배럴 방출도 역부족이었습니다. 유가 150달러 이상 지속 시 경기 침체 진입 가능성이 제기됩니다.
🖥️ 오라클 어닝 서프라이즈
클라우드 매출 +44% 성장으로 AI 데이터센터 수요가 건재함을 확인. SOXL 반등의 촉매제 역할을 했습니다.
⚔️ 미 해병대 파병
외교 해결이 아닌 군사 해결 선택. 전쟁 장기화 우려가 가장 큰 변수로 남아있습니다.
🚨 사모 대출 위기 확산
JP모건, 모건스탠리 등 사모 신용 펀드 환매 제한. 지난주 블랙스톤·블랙록에 이어 금융 시스템 리스크가 확대되고 있습니다.
2008년 금융위기 때도 베어스턴스 펀드 환매 중단으로 시작해 리먼 파산으로 이어진 패턴이 있습니다. 현재 규모는 2008년보다 작고 은행 건전성도 높지만, AI 소프트웨어 기업들의 부채 만기 도래와 신용 경색 여부를 주시해야 합니다. 안전자산 60% 이상을 유지하는 이유 중 하나입니다.
📌 다음 주 주목할 일정
🏛️ 3월 FOMC (3월 17~18일) — 핵심 이벤트
- 금리 동결 유력. 하지만 새로운 점도표(금리 인하 횟수)가 핵심
- 인하 횟수 축소 시 → 레버리지 ETF 추가 압박
- 파월 의장의 스태그플레이션 대응 발언 주목
- 금리 인하 시그널 조금이라도 나온다면 → 레버리지 ETF 강력 반등 기대
🖥️ 엔비디아 GTC 2026 (3월 16~19일)
- 차세대 AI 칩 ‘베라 루빈’ 로드맵 공개
- SOXL 추가 반등의 가장 강력한 촉매제 가능성
- 실망스러운 발표 시 → 반도체 섹터 재하락 리스크
💊 마이크론 실적 발표
- HBM(고대역폭메모리) 수요 가이던스가 SOXL 향방에 직결
- 메모리 가격 급등 전망 → 긍정적 서프라이즈 기대
⚔️ 호르무즈 해협 통행 재개 여부
- 터키 선박 통과 등 일부 완화 신호 지속 여부
- 봉쇄 완화 → 유가 하락 → 인플레 우려 완화 → 증시 반등
- 봉쇄 강화 → 유가 150달러 리스크 → 경기 침체 우려
💭 종합 분석 및 향후 전망
🔺 SOXL 반등: 웅덩이에서 올라오는 신호
3주 연속 하락하던 SOXL이 이번 주 +8.22% 반등했습니다. -12.69%에서 -4.47%로 손실이 절반 이상 줄었습니다.
4주간의 폭락을 견디며 역발상 매수를 이어간 결과, 드디어 반등의 첫 번째 열매를 맛봤습니다. 아직 적자이지만 희망의 신호입니다.
하지만 아직 안심하기는 이릅니다. 반등의 배경이 트럼프 발언과 단기 심리 회복이었기 때문입니다. 유가 100달러와 해병대 파병이라는 구조적 악재는 아직 해소되지 않았습니다.
다음 주 엔비디아 GTC와 FOMC가 진짜 방향을 결정할 것입니다. 기대에 부응한다면 SOXL은 -4.47%에서 빠르게 흑자 전환이 가능합니다. 실망스러운 결과라면 재하락을 감내해야 하죠.
지금은 추가 매수보다 보유하며 기다리는 구간입니다.
🛢️ 유가 100달러: 새로운 위협
브렌트유 100달러 돌파는 새로운 국면입니다. 단순한 전쟁 리스크를 넘어, 인플레이션 재점화와 금리 인하 지연이라는 구조적 문제로 이어집니다.
PCE +3.1% 반등과 결합하면 연준이 움직이기 더욱 어려워집니다. 골드만삭스가 금리 인하 시점을 9월로 미룬 것도 이 흐름을 반영한 것입니다.
레버리지 ETF 입장에서 금리 인하가 멀어진다는 것은 부담입니다. 하지만 고용이 악화되고 경기 침체 신호가 강해지면 연준은 결국 금리를 내릴 수밖에 없습니다. 그 타이밍을 기다리는 중입니다.
✅ KODEX 인버스 청산: 헷지 사이클 완성
KODEX 인버스 포지션이 이번 주로 완전히 정리됐습니다. 전체 여정을 돌아보면:
- 2/25: 진입 (KOSPI 과열 판단)
- 3/1: -6.89% 손실 (인내)
- 3/8: +2.15% 흑자 전환 (KOSPI -10.56% 폭락)
- 3/15: 대부분 차익실현 완료 (KOSPI 안정화)
진입 → 손실 감내 → 폭락 시 수익 → 안정화 시점 청산. 소액 헷지 포지션의 교과서적 라이프사이클이었습니다.
다음 헷지 진입은 언제일까요? 현재는 레버리지 비중이 높아 신규 헷지 포지션보다는 레버리지 관리에 집중할 때입니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- SOXL: 3주 하락 끝에 첫 반등. 웅덩이에서 올라오는 시작점
- KODEX 인버스: 진입-인내-수익-청산 사이클 완성
- ACE 빅테크TOP7: 신규 진입으로 포트폴리오 다각화
- 대형주 ETF: 지속적 차익실현으로 레버리지 자금 확보
다음 주 전략:
- FOMC 대응 (3/17~18): 점도표에서 금리 인하 횟수 유지 시 → 현상 유지 / 횟수 축소 시 → 레버리지 일부 축소 고려.
- 엔비디아 GTC (3/16~19): 차세대 칩 발표 내용 확인 후 SOXL 추가 매수 여부 결정.
- SOXL 전략: -4.47%로 손실 축소 중. 흑자 전환 시 일부 차익실현 고려.
- 레버리지 38.93% 관리: 추가 확대 자제. 40% 절대 불가. FOMC·GTC 결과 후 방향 결정.
- TQQQ·UPRO·QQQQU 손절 기준: -5% 이하 추가 하락 시 손절 고려.
- TSLL 손절 기준: -4.28%. -10% 이하 시 손절 고려.
- 신규 헷지 검토: 유가 150달러 이상 접근 시 인버스 재진입 고려.
- ACE 빅테크TOP7: +2.41% 양호한 출발. GTC 결과에 따라 소폭 추가 매수 검토.
🎯 15주간의 여정: 웅덩이에서 올라오는 중
12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 15주간:
차익실현 11회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1, 2/8, 2/11~13, 2/22, 2/25~26(SOXL 고점), 2/27(SCHD·IJR·SPYM), 3/4~6(KODEX 인버스·대형주), 3/9(KODEX 인버스 청산·대형주 추가 매도)
분할 매수 15회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6, 2/13, 2/22, 2/24~28(TSLL·SOXL), 3/2~7(SOXL·TSLL·TQQQ·UPRO·QQQQU), 3/9·3/13(SOXL·TQQQ·TSLL·국내 레버리지·ACE 빅테크)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
이번 주 확인된 원칙:
“역발상 매수는 인내가 필요하다. 4주를 견뎠고, 반등의 첫 열매를 맛봤다.”
KODEX 인버스 3주 여정이 깔끔하게 마무리됐습니다. 그리고 SOXL이 반등을 시작했습니다.
“웅덩이가 깊을수록 큰 물고기가 있다”
3월 둘째 주는 SOXL의 반등으로 희망이 싹텄지만, 유가 100달러·해병대 파병·PCE 반등으로 아직 긴장을 놓기 어려운 한 주였습니다.
KODEX 인버스 헷지 사이클을 완성하며 안도했고, SOXL 반등으로 웅덩이에서 올라오는 시작점을 확인했습니다.
다음 주 엔비디아 GTC와 FOMC가 이 흐름을 이어갈지, 아니면 꺾어놓을지를 결정할 것입니다.
안전자산 60.65%, 레버리지 38.93%의 구조로 반등을 기다리겠습니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪
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