안녕하세요, 주알남입니다.
2026년 2월 셋째 주 미국 증시는 AI 공포와 관세 위헌 판결로 롤러코스터 장세를 보였습니다. S&P 500 +1.07%, 나스닥 +1.51%로 반등했지만, 나스닥은 2022년 이후 최장인 5주 연속 하락세를 기록하기도 했죠. 목요일 대법원의 관세 위헌 판결은 시장에 충격을 줬지만, 트럼프가 즉각 새로운 관세를 발표하며 혼란을 가중시켰습니다. 한국 증시는 설 연휴 후 코스피가 사상 최초로 5,600선을 돌파하며 삼성전자가 19만원대에 안착했습니다. 포트폴리오에서는 지난주 역발상 매수한 TQQQ가 +3.89% 급등하며 흑자 전환에 성공했습니다! UPRO +3.71%, SOXL +2.13% 등 레버리지 ETF들이 전반적으로 강세를 보이며 회복세를 이어갔죠. 대형주 ETF 일부를 매도하며 레버리지 비중을 추가로 확대한 한 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 2월 16일 ~ 2월 22일)
S&P500: 6,909.51 🔺 +73.34 (+1.07%)
NASDAQ: 22,886.07 🔺 +339.40 (+1.51%)
DOW: 49,625.97 🔺 +125.04 (+0.25%)
RUSSELL2000: 2,663.78 🔺 +17.08 (+0.65%)
KOSPI: 5,808.53 🔺 +301.52 (+5.48%) 🚀🚀
KOSDAQ: 1,154.00 🔺 +47.92 (+4.33%)
이번 주는 롤러코스터 장세였습니다. 주초 AI 공포로 나스닥이 5주 연속 하락세를 기록했지만, 주 후반 대법원 관세 위헌 판결로 급반등하며 플러스로 마감했죠. S&P 500과 나스닥이 반등에 성공하며 기술주 회복의 신호를 보였습니다. 한국 증시는 설 연휴 후 폭발적 강세를 이어가며 KOSPI가 사상 최초로 5,600선을 돌파했고, 삼성전자는 19만원대에 안착하며 역사를 썼습니다!
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
지난주 역발상 매수한 TQQQ가 +3.89% 급등하며 흑자 전환에 성공했습니다! UPRO +3.71%, SOXL +2.13% 등 레버리지 ETF들이 전반적으로 강세를 보였고, TIGER 필라반도체레버리지도 +2.15% 급등했습니다. SPYM, IJR 일부를 매도하며 레버리지 비중을 추가로 확대한 한 주였습니다.
전체 수익률은 +10.22%를 기록하며 두 자릿수 회복에 성공했습니다!
| 종목 | 비중(변동) | 수익률(변동) |
|---|---|---|
| QQQM | 13.11% (+0.03%) | +7.36% (+1.60%) ⬆️ |
| SPYM | 12.25% (-0.44%) | +12.38% (+1.67%) ⬆️ 일부 매도 |
| IJR | 12.23% (-0.82%) | +13.52% (-0.75%) 일부 매도 |
| SCHD | 11.94% (-0.11%) | +17.99% (-0.95%) |
| TQQQ | 8.72% (+0.76%) | +1.32% (+3.89%) 🎉 흑자 전환! |
| TIGER 미국배당다우존스 | 8.44% (-0.03%) | +17.24% (+1.00%) ⬆️ |
| TSLL | 8.24% (-0.22%) | +2.20% (-2.88%) 🔻 |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.68% (±0.00%) | +8.44% (+1.32%) ⬆️ |
| 1Q 미국S&P500 | 6.37% (-0.01%) | +8.64% (+1.21%) ⬆️ |
| UPRO | 5.65% (+0.33%) | +5.79% (+3.71%) 🚀 추가 매수 |
| SOXL | 4.29% (+0.50%) | +22.86% (+2.13%) 🏆 추가 매수 |
| TIGER 나스닥100레버리지 | 0.66% (+0.01%) | -4.28% (+2.08%) ⬆️ |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 0.42% (±0.00%) | +7.95% (+2.15%) 🚀 |
🎯 주요 변화 포인트
🎉 TQQQ 흑자 전환: 역발상 매수의 승리
이번 주 가장 중요한 성과는 TQQQ가 +3.89% 급등하며 흑자 전환에 성공한 것이었습니다!
TQQQ 여정:
- 2월 15일: -2.57% (적자)
- 2월 22일: +1.32% (흑자 전환!)
- 수익률 변동: +3.89%
지난주 나스닥 -2.10% 급락 시 TQQQ가 -5.31% 급락하며 적자 전환했을 때, 저는 오히려 비중을 +2.04% 대폭 확대했습니다. 대부분의 투자자들이 손절을 고려할 때 역발상으로 매수한 것이죠.
그 결과:
이번 주 나스닥이 +1.51% 반등하며 TQQQ는 3배 레버리지 효과로 +3.89% 급등했고, 단 일주일 만에 적자에서 흑자로 전환했습니다!
이것이 ‘웅덩이 매매법‘의 핵심입니다:
급락 시 역발상 매수 → 단기 손실 감내 → 반등 시 레버리지 효과로 빠른 회복
그리고 비중을 +0.76% 추가 확대하며 8.72%를 달성했습니다. 나스닥 반등 추세가 지속될 것으로 판단하고 추가 매수를 진행한 것이죠.
🚀 UPRO +3.71% 급등
UPRO가 +3.71% 급등하며 +5.79%를 달성했습니다. 비중도 +0.33% 증가했죠.
S&P 500 +1.07% 반등에 3배 레버리지 효과가 작동하며 강한 상승을 보였습니다. TQQQ와 함께 레버리지 ETF 전반의 회복세를 주도했죠.
🏆 SOXL +22.86%: 수익률 1위 유지
SOXL이 +2.13% 추가 상승하며 +22.86%로 수익률 1위를 지켰습니다. 비중도 +0.50% 증가하며 4.29%를 기록했죠.
SOXL 3주 연속 상승:
- 2월 8일: +15.90%
- 2월 15일: +20.73%
- 2월 22일: +22.86%
3주 연속 플러스를 기록하며 반도체 섹터의 강세가 지속되고 있습니다. 삼성전자 19만원대 안착, HBM4 양산 등 호재가 계속되고 있죠.
🚀 TIGER 필라반도체레버리지 +7.95%
+2.15% 급등하며 +7.95%를 달성했습니다.
2주 연속 강세:
- 2월 15일: +5.80% (흑자 전환)
- 2월 22일: +7.95% (추가 상승)
삼성전자와 국내 반도체주 강세가 지속되며 레버리지 효과가 극대화되고 있습니다.
⬆️ TIGER 나스닥100레버리지 손실 축소
+2.08% 상승하며 손실이 -6.36%에서 -4.28%로 축소됐습니다.
나스닥 반등으로 레버리지 효과가 작동하며 회복 중입니다. 추가 반등이 지속되면 흑자 전환도 가능할 것으로 보입니다.
일부 매도: SPYM, IJR
- SPYM: 비중 -0.44%
- IJR: 비중 -0.82%
대형주 ETF 일부를 차익실현하며 레버리지 추가 매수 자금으로 활용했습니다.
자금 흐름:
- SPYM, IJR 일부 매도: 약 -1.26%
- TQQQ, UPRO, SOXL 추가 매수: 약 +1.59%
순환매를 활용한 리밸런싱입니다.
🔻 TSLL -2.88% 조정
-2.88% 하락하며 +5.08%에서 +2.20%로 조정받았습니다.
테슬라가 이번 주 약세를 보이며 TSLL도 타격을 받았습니다. 하지만 여전히 +2.20%로 흑자를 유지하고 있죠.
📊 현재 포트폴리오 구조
Big 4: 49.53%
- QQQM 13.11%
- SPYM 12.25%
- IJR 12.23%
- SCHD 11.94%
준안전자산: 22.49%
- TIGER 배당 8.44%
- 1Q 나스닥100 7.68%
- 1Q S&P500 6.37%
레버리지: 27.98%
- TQQQ 8.72%
- TSLL 8.24%
- UPRO 5.65%
- SOXL 4.29%
- TIGER 나스닥100레버리지 0.66%
- TIGER 필라반도체레버리지 0.42%
총 안전자산: 72.02%
총 레버리지: 27.98%
지난주 26.60%에서 이번 주 27.98%로 레버리지 비중이 소폭 증가했습니다.
📰 주간 뉴스 요약
2월 17일~18일 (월~화) – AI 공포의 지배
- 나스닥 5주 연속 하락: 2022년 이후 최장 하락세 기록
- AI 공포(SaaS-pocalypse): 소프트웨어 업종 급락, 하드웨어 강세
- 팔로알토 네트웍스: 양호한 실적에도 이익 전망 하향 조정으로 급락 💥
- 엔비디아·메타: 메타가 엔비디아 차세대 칩(블랙웰, 루빈) 대규모 도입 계약
- 그레이스 CPU까지 포함
- 연준 은행 규제 완화: 주택담보대출 활성화 위해 자본 요건 완화 시사
2월 19일 (수요일) – FOMC 의사록
- FOMC 의사록 매파적: 금리 인상 가능성까지 거론
- 월마트: 4분기 실적 양호하지만 보수적 연간 가이던스로 하락
- 저소득층 가계 부담 우려
- 저가 매수세 유입: 기술주 중심 반등 시도
2월 20일 (목요일) – 관세 위헌 판결의 충격
- 대법원 관세 위헌 판결: IEEPA 기반 관세 부과 위헌 💥💥
- 트럼프 대통령의 관세 정책 근간 흔들림
- 트럼프 즉각 대응: 무역법 122조 활용, 150일간 10% ‘보편적 글로벌 관세’ 부과 🎯
- 빅테크·유통주 강세: 수입 의존도 높은 애플, 아마존 등 급등
- 4분기 GDP: 연율 1.4%로 예상(2.8%) 크게 하회 💥
- 43일간 연방정부 셧다운 영향
- PCE 물가: 12월 근원 PCE 전월 대비 +0.4%, 전년 대비 +3.0%
- 예상 상회, 금리 조기 인하 어려움 시사
- 삼성 SDI: 삼성 디스플레이 지분(10조원) 매각 추진 공시
- 배터리 투자 재원 확보
2월 21일~22일 (금~토) – 주간 마무리
- 주간 신규 실업수당: 206,000건으로 낮게 유지
- 견조한 노동시장
- 1월 산업 생산: +0.7% 급증, 제조업 회복세
- 블루 아울 캐피탈: 사모 대출 펀드 환매 중단 🚨
- AI 투자가 금융 부실로 이어질 수 있다는 ‘탄광 속 카나리아’ 우려
- 한국 증시: 코스피 5,600선 돌파, 삼성전자 19만원대 안착 🎊
주간 핵심 이슈
⚖️ 관세 위헌 판결: 트럼프 정책의 법적 도전
대법원이 IEEPA 기반 관세를 위헌 판결. 하지만 트럼프가 즉각 새로운 법적 근거로 대응.
🦠 AI 공포 지속
나스닥 5주 연속 하락. 소프트웨어 업종 지속 약세.
📊 GDP 1.4%: 셧다운의 여파
예상의 절반 수준. 43일 셧다운이 경제 성장 저해.
💰 PCE +3.0%: 끈적한 인플레이션
금리 조기 인하 어려움. 연준의 고민 깊어짐.
📌 다음 주 주목할 일정
🎯 엔비디아 실적 발표 (2월 25일)
- 다음 주 가장 중요한 이벤트
- AI 인프라 수요 지속성 확인
- 시장 방향 결정
💼 소프트웨어 주요 실적
- 세일즈포스, 스노우플레이크 (2월 25일)
- 인투이트 (2월 26일)
- 델 (2월 26일)
- 소프트웨어 업종 향방 결정
📊 2월 소비자 신뢰 지수 (2월 24일)
- 소비 심리 확인
📊 1월 PPI (2월 27일)
- 생산자 물가 지수
- 12월 큰 폭 상승 후 안정 여부
🌍 이란 핵협정 시한
- 트럼프가 제시한 시한 도래
- 중동 군사적 긴장 최고조
💭 종합 분석 및 향후 전망
🎉 TQQQ 흑자 전환: 역발상의 완벽한 성공
이번 주 가장 의미 있는 성과는 TQQQ 흑자 전환이었습니다.
타임라인:
2월 13일: CPI 완화 발표 당일, TQQQ 역발상 집중 매수
2월 15일: -2.57% 적자, 하지만 추가 매수로 비중 확대
2월 22일: +1.32% 흑자 전환 성공!
불과 9일 만에 적자 → 흑자 전환
이것이 역발상 매수의 힘입니다:
- 급락 시 매수: 대부분이 손절할 때 매수
- 단기 손실 감내: -2.57% 적자도 평정심 유지
- 레버리지 효과: 반등 시 3배 효과로 빠른 회복
- 흑자 전환: 단기간에 목표 달성
만약 급락 시 손절했다면:
- 손실 확정
- 반등 기회 상실
- 레버리지 효과 못 누림
하지만 역발상으로 매수했기에:
- 단기 손실은 있었지만
- 반등으로 빠르게 회복
- 흑자 전환 성공
비중도 지속 확대:
- 7.96% (2/15) → 8.72% (2/22)
- +0.76% 추가 매수
나스닥 반등이 지속될 것으로 판단하고 계속 비중을 늘리고 있습니다.
⚖️ 관세 위헌 판결: 게임 체인저인가?
2월 20일 대법원의 관세 위헌 판결은 시장에 충격을 줬습니다.
판결 내용:
대통령이 ‘국제 비상 경제 권한법(IEEPA)’을 근거로 관세를 부과하는 것은 위헌
영향:
트럼프 대통령이 그동안 부과한 많은 관세들이 법적 근거를 잃게 됐습니다.
하지만 트럼프는 즉각 대응했습니다:
무역법 122조를 활용해 150일간 10% ‘보편적 글로벌 관세’ 부과
결과:
- 법적 근거 교체: IEEPA → 무역법 122조
- 관세 지속: 위헌 판결에도 관세는 계속
- 시장 혼란: 법적 불확실성 증가
제 포트폴리오 영향:
- 빅테크(애플, 아마존): 수입 의존도 높아 관세 부담 → QQQM 포함
- 배당주·가치주: 관세 영향 적음 → SCHD, TIGER 배당
분산 투자로 관세 리스크를 분산하고 있습니다.
📊 GDP 1.4% vs PCE 3.0%: 상반된 신호
이번 주 가장 흥미로운 것은 상반된 경제 지표였습니다.
GDP 1.4%: 경기 둔화
PCE 3.0%: 인플레이션 여전
어떻게 해석해야 할까요?
시나리오 1: 스태그플레이션 우려
- 경기는 둔화하는데 물가는 높음
- 최악의 조합
시나리오 2: 셧다운 일회성
- GDP 1.4%는 43일 셧다운 때문
- 정상화되면 회복
- PCE 3.0%는 일시적
제 판단:
시나리오 2가 더 합리적입니다.
왜냐하면:
- 고용 견조: 신규 실업수당 206,000건
- 제조업 회복: 산업 생산 +0.7%
- 소비 회복: 소비자 신뢰 개선
셧다운이 끝난 지금, 경기는 회복될 것입니다.
하지만 PCE 3.0%는 우려스럽습니다.
금리 조기 인하가 어렵다는 신호니까요.
결론:
경기는 회복되지만, 금리 인하는 늦어질 것입니다. 이는 성장주에 중립적이지만, 배당주에는 긍정적입니다.
🚨 블루 아울 캐피탈: 탄광 속 카나리아?
이번 주 가장 우려스러운 뉴스는 블루 아울 캐피탈의 펀드 환매 중단이었습니다.
블루 아울 캐피탈:
- 사모 대출 분야의 강자
- AI 투자에 집중
환매 중단:
- 펀드 환매를 중단
- 유동성 위기 신호
의미:
AI 투자 붐이 과열됐고, 이것이 금융 부실로 이어질 수 있다는 ‘탄광 속 카나리아’ 신호입니다.
2008년 금융위기 때도:
- 베어스턴스 펀드 환매 중단
- 이것이 리먼 브라더스 파산의 전조
제 대응:
안전자산 72.02%를 유지하며 금융 불안에 대비하고 있습니다. 레버리지는 27.98%로 관리하며 과도한 위험을 피하고 있죠.
💪 포트폴리오 전략: 균형 유지
이번 주 교훈:
- TQQQ 흑자 전환: 역발상 매수의 완벽한 성공
- 레버리지 회복: UPRO, SOXL, TIGER 필라 모두 강세
- 관세 위헌 판결: 법적 불확실성 증가
- GDP vs PCE: 상반된 신호 속 신중한 접근
다음 주 전략:
1. 엔비디아 실적 대응 (2/25)
다음 주 가장 중요한 이벤트입니다. AI 인프라 수요 지속 여부가 확인됩니다.
- 긍정적 서프라이즈: 레버리지 추가 확대
- 실망스러운 결과: 레버리지 일부 축소
2. TQQQ 홀딩
+1.32%로 흑자 전환했습니다. 나스닥 반등이 지속되면 추가 상승을 기대합니다.
3. SOXL 추가 차익실현 준비
+22.86%입니다. +25% 도달 시 일부 차익실현을 고려합니다.
4. TSLL 모니터링
+2.20%로 흑자지만 약세입니다. 추가 하락 시 (-10% 이하) 손절을 고려합니다.
5. Big 4 방어
49.53%입니다. 50% 근처를 유지합니다.
6. 레버리지 28% 관리
27.98%로 적절합니다. 30% 이하로 유지합니다.
7. 소프트웨어 실적 주시
세일즈포스, 스노우플레이크 실적이 소프트웨어 섹터 향방을 결정합니다.
8. 이란 리스크 대비
중동 군사 긴장이 최고조입니다. 안전자산 72%가 방어해줄 것입니다.
🎯 12주간의 여정: 원칙의 승리
12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 12주간:
차익실현 7회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1, 2/8, 2/11~13, 2/22(SPYM, IJR)
분할 매수 11회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6, 2/13, 2/22(TQQQ, UPRO, SOXL)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
이번 주 확인된 원칙:
“역발상 매수 후 흑자 전환까지 인내한다”
TQQQ가 적자일 때 손절하지 않고, 오히려 추가 매수하며 흑자 전환을 기다렸습니다. 그 결과 단 일주일 만에 성공했죠.
2026년 2월 셋째 주는 TQQQ 흑자 전환이라는 역발상 매수의 승리를 확인한 한 주였습니다.
관세 위헌 판결, GDP 1.4%, PCE 3.0%, 블루 아울 환매 중단 등 우려스러운 신호들이 있었지만, 포트폴리오는 견고하게 회복세를 이어갔습니다.
다음 주 엔비디아 실적이 시장 방향을 결정할 것입니다.
안전자산 72%, 레버리지 28%의 균형으로 어떤 결과에도 대비하겠습니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다!